O mercado financeiro global tem se recuperado, enquanto o Brasil enfrenta dificuldades, com o Ibovespa apresentando queda de 8,6% em dólares e 7,22% em reais em maio. Apesar desse cenário adverso, a XP Investimentos acredita que é um bom momento para investir na Bolsa brasileira.
Desempenho das ações globais
O crescimento do setor de inteligência artificial (IA) tem sido o principal motor por trás da alta das ações globais, especialmente entre empresas focadas em infraestrutura de IA e semicondutores. As expectativas de aumento de investimentos e resultados sólidos têm impulsionado esse movimento, com 75% das empresas do S&P 500 superando as expectativas de lucros na última temporada de resultados.
Desafios do mercado brasileiro
Em contraste, o mercado brasileiro enfrenta uma série de desafios que contribuíram para seu desempenho fraco. A XP destaca três fatores principais: a saída de capital estrangeiro devido ao forte momentum do trade de IA, o aumento nas expectativas de inflação que afetou ações cíclicas e o ressurgimento de preocupações políticas e fiscais.
Momento de compra
Apesar das dificuldades, a equipe de estratégia da XP, composta por Fernando Ferreira, Raphael Figueredo, Caio Souza e Antonio Mello, afirma que é hora de considerar a compra de ações brasileiras. Eles ressaltam que o indicador técnico de sentimento do mercado voltou a indicar um cenário de compra.
Perspectivas futuras
Os analistas afirmam que a última vez que o indicador estava em nível semelhante foi em janeiro de 2025, o que se configurou como uma boa oportunidade de compra. A XP mantém a projeção de alta do Ibovespa para 205 mil pontos, o que representa uma valorização de 18% em relação aos níveis atuais.
Expectativas de recuperação
Os estrategistas também acreditam que, caso a situação no Oriente Médio melhore, o Brasil poderá se beneficiar, atraindo novos fluxos de investimento. Além disso, as previsões de lucro por ação para o país estão sendo ajustadas para cima, resultando em um P/L do Ibovespa que caiu de 10,5x para 8,4x.